中心にあるのは移動平均線。その上下に、+1σ・+2σ・−1σ・−2σといった線が引かれます。統計的には、価格が+2σと−2σの間に収まる確率が約95%だと考えられています（理想的な分布の場合）。
バンドの幅が広がっていれば、値動きが大きい（ボラティリティが高い）状態。狭くなっていれば、動きが小さい状態です。バンドが極端に狭まると、その後に大きな動き（エクスパンション）が起こりやすいと言われます。
価格が+2σに触れたら「行き過ぎ」、−2σに触れたら「売られすぎ」と見る使い方が一般的ですが、強いトレンドではバンドに沿って動き続けることもあります。
たとえば、バンドが数週間にわたって狭くなり、その後急に上下に広がり始めたら、大きな動きの前触れだった、ということがよくあります。marketzawaの静けさ異常にも近い発想です。
「2σを超えたら必ず戻る」わけではありません。相場は、統計モデルが想定するよりも、極端な動きが起こりやすいと言われています。