高い位置で2回、ほぼ同じ高さまで上がったものの、それ以上は上がれずに下がっていく形が、ダブルトップです。アルファベットの「M」のような形をしています。売りたい人が多い価格帯がある、と読めます。
反対に、安値で2回、同じ水準で下げ止まって上昇する形は、ダブルボトム（「W」の形）。買いたい人が多い価格帯がある、と読めます。
2つの山（谷）の間の安値（高値）、いわゆる「ネックライン」を割ると、形が完成したと見られます。
たとえば、株価が1,500円まで上がって下がり、再び1,500円付近まで上がって跳ね返されたら、1,500円は強い売りの壁だと意識されます（数字は説明用の仮のものです）。
「M字になりそう」と思って先回りすると、ただの調整だった、ということも多いです。形が完成してからの判断が基本です。